The Influence Of Free Cash Flow, Profitability, Managerial Ownership, Institutional Ownership And Company Size On Debt Policy (Empirical Study Of Manufacturing Companies In The Consumer Goods Industry Sector Listed On The Indonesian Stock Exchange 2015-2019)

Lisna  ANGGRAENI; Minanari MINANARI; Afly  YESSIE; Fitri  INDRIAWATI

doi:10.38142/ijesss.v5i1.818

Authors

Lisna ANGGRAENI Mercu Buana University, Indonesia
Minanari MINANARI Mercu Buana University, Indonesia
Afly YESSIE Mercu Buana University, Indonesia
Fitri INDRIAWATI Mercu Buana University, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.38142/ijesss.v5i1.818

Keywords:

Debt Policy, Free Cash Flow, Profitability, Managerial Ownership, Institutional Ownership , Company Size

Abstract

This research aims to determine the influence of free cash flow, profitability, managerial ownership, institutional ownership and company size on debt policy. The type of research used is quantitative research with a causal approach. In this research, the sampling method was carried out using a purposive sampling method. There were 28 manufacturing companies in the consumer goods industry sector in 2015-2019, which were used as samples in this research. This research uses secondary data taken from annual reports and company audit reports. The analysis method uses multiple linear regression analysis. The results of this study show that free cash flow has a negative and significant effect on debt policy, profitability has a positive and significant effect on debt policy, managerial ownership has a negative and significant effect on debt policy, institutional ownership has a negative and significant effect on debt policy, and company size has an effect and is not significant. Significant to debt policy.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Akbar, D., & Ruzikna. (2016). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Free Cash Flow, Struktur Aset, dan Kebijakan Dividen Terhadap Kebijakan Hutang. JOM FISIP, 4(2), 1–11. https://doi.org/10.51289/peta.v2i2.294

Ananta, Y. (2019). Duniatex Dikabarkan Gagal Bayar, OJK: Ada Mismatch Likuiditas. Diakses pada 12 Desember 2019 dari https://www.cnbcindonesia.com/market/20190730160340-17-88626/ duniatex-dikabarkan-gagal-bayar-ojk-ada-mismatch-likuiditas

Anwar, M. (2019). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: Prenadamedia Group.

Aljana, B., T., & Purwanto, A., (2017). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Kepemilikan dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting. 6(3), 2337-3806

Bahri, S. (2017). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Dividen, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Arus Kas Bebas (Free Cash Flow) Terhadap Kebijakan Hutang. Jurnal Penelitian Teori dan Terapan Akuntansi, 2(2), 1–21. https://doi.org/10.51289/peta.v2i2.294

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2017). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Penerbit Salemba Empat.

Dewa, D. F. H., Mahsuni, D. A., & Junaidi. (2019). Pengaruh Free Cash Flow, Struktur Aset dan Risiko Bisnis Terhadap Kebijakan Hutang. E-Jra, 08(09), 1–13.

Dewi, S., A., Surya, F., & Zahara. (2018) Analisis Pengaruh Kebijakan Hutang dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Agency Cost sebagai Variabel Intervening. Jurnal Akuntansi & Manajemen. 13(1), 34-58. https://doi.org/10.35448/jte.v13i1.4207

Endri, E., Mustafa, B., & Rynandi, O. (2019). Determinants of Debt Policy of Real Estate and Property Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Economics and Financial Issues, 9(2), 96–104.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hamidah. (2015). Manajemen Keuangan. Bogor: Penerbit Mitra Wacana Media.

Hatang, J. H., & Hapsari, D. W. (2020). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Dewan Komisaris dan Agency Cost. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Finansial Indonesia, 3(2) 63-74. https://doi.org/10.31629/jiafi.v3i2.2221

Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Grasindo.

Hery. (2017). Kajian Riset Akuntansi. Jakarta: Grasindo.

Husna, R., & Wahyudi. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Resiko Bisnis Terhadap Kebijakan Hutang. 10(2), 155–177. https://doi.org/10.34209/.v19i2.483

Jannah, S. S., & Azizah, D. F. (2019). Pengaruh Insider Ownership, Institusional Ownership Collateralizable Assets dan Debt Total Assets Terhadap Dividend Payout Ratio (Studi pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2017). Journal of Administration Business Student, 74(1), 19–29.

Jensen, M. C., dan Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3, 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X

Kasmir. (2019a). Analisa Laporan Keuangan. Depok: Rajagrafindo Persada.

Kasmir. (2019b). Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Kencana.

Krisardiyansyah., & Amanah, L. (2020). Pengaruh Free Cash Flow, Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage terhadap Kebijakan Dividen. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi. 9(7) 132-149.

Lumapow, L. S. (2018). The Influence of Managerial Ownership and Firm Size on Debt Policy. International Journal of Applied Business and International Management, 3(1), 47–55. https://doi.org/10.32535/ijabim.v3i1.76

Mardiyati, U., Qothrunnada, Q., & Kurnianti, D. (2018). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Struktur Aktiva, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Utang. JRMSI - Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 9(1), 105–124. https://doi.org/10.21009/JRMSI.009.1.08

Murtini, U. (2017). Analisis Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan. JRAK, 13(2), 145–154. https://doi.org/10.21460/jrak.2017.132.287

Muslim, A. I., & Puspa, I. F. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Pertumbuhan Penjualan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Utang. JRKA, 5(4), 1–17. https://doi.org/10.25134/jrka.v5i1.1878

Nafisa, A., Dzajuli, A., & Djumahir. (2016). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, Free Cash Flow, dan Profitabilitas terhadap Kebijakan Hutang Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Bisnis, (2), 122–135.

Nursanita, Faruqi, F., & Rahayu. S. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia Tahun 2015-2018. Jurnal STEI Ekonomi. 28(01)152-171. https://doi.org/10.36406/jemi.v28i01.273

Nurwani, I. C. (2018). Jurnal Studi Akuntansi dan Keuangan. Jurnal Studi Akuntansi dan Keuangan, 2(3), 115–124.

Oetari, L. R., Gustini, E., & Tripermata, L. (2017). Pengaruh Struktur Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kebijakan Hutang. 8(01), 50–55. https://doi.org/10.36982/jiegmk.v8i1.299

Oktariyani, O., & Hasanah, A. (2019). Pengaruh Free Cash Flow, Likuiditas dan Kepemilikan Asing Terhadap Kebijakan Hutang. Journal of Applied Managerial Accounting, 3(1), 20–35. https://doi.org/10.30871/jama.v3i1.928

Prathiwi, D., & Yadnya, I. (2017). Pengaruh Free Cash Flow, Struktur Aset, Risiko Bisnis dan Profitabilitas terhadap Kebijakan Hutang. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(1), 60–86.

Ratih, D. S., Cangara, H., & Santosa, N. M. (2023). Instructional Communication in International High School in DKI Jakarta: A Case Study. International Journal of Environmental, Sustainability, and Social Science, 4(6), 1690-1701. https://doi.org/10.38142/ijesss.v4i6.905

Rinahaq., & Widyawati. D. (2020). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Dewan Komisaris Independen, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi. 9(5)1-19. https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.9.3.187-200

Sembiring, E. G. G. R. (2017). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance dan Struktur Kepemilikan Terhadap Profitabilitas Perusahaan. Jom FISIP, 4(2), 1–18.

Septiadi, A. (2018). Perusahaan teh Sariwangi pailit. Diakses pada 12 Desember 2019 dari https://nasional.kontan.co.id/news/perusahaan-teh-sariwangi-pailit

Setiawan, A., & Shiratina, A. (2023). The Role of Small and Medium Enterprises (SME) Innovation and Lifestyle in Enhance Revisit Intention Through Destination Image at Tourist Attraction of Untung Jawa Island. International Journal of Environmental, Sustainability, and Social Science, 4(6), 1702-1713. https://doi.org/10.38142/ijesss.v4i6.906

Simanjuntak, P. J. (2019). Manajemen dan Evaluasi Kinerja. Jakarta: Universitas Indonesia Publishing.

Soraya, dan Permanasari, M. (2018). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Hutang Perusahaan Non Keuangan Publik. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 19(1), 103–116. https://doi.org/10.34208/jba.v19i1.69

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Manajemen. Bandung: Alfabeta.

Tamrin, M., & Maddaruang, B. (2019). Penerapan Konsep Good Corporate Governance dalam Industri Manufaktur di Indonesiaa. Bogor: IPB Press.

Tatengkeng, D., Murni, S., & Tulung, J. E. (2018). Analisis Faktor Faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Utang. Jurnal EMBA, 6(3), 1128–1137.

Trisnawati, N. W., Rate, P. Van, & Untu, V. N. (2018). Analisis Dampak Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kebijakan Hutang pada Perusahaan Real Estate yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2015. Jurnal EMBA, 5(3), 4575–4583.

Wardiyah, M. L. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Pustaka Setia.

Wati, L. N. (2018). Metodologi Penelitian Terapan. Bekasi Barat: Pustaka Amri.